封面觀點：一方面，建材保持“跟地走”策略，近期地產政策頻發，例如深圳二套房首付比下降，廣州啟動首個城中村立法，結合上周的“3個不低于”“白名單”，地產變化持續推出，建材依附行業趨勢，受益地產預期向上。另一方面，碳纖維周初提價，成本壓力明顯，持續關注碳纖維降本/擴產大周期，新增/擴大應用365wm完美體育官網app場景。此外，建

　　封面觀點：一方面，建材保持“跟地走”策略，近期地產政策頻發，例如深圳二套房首付比下降，廣州啟動首個城中村立法，結合上周的“3個不低于”“白名單”，地產變化持續推出，建材依附行業趨勢，受益地產預期向上。另一方面，碳纖維周初提價，成本壓力明顯，持續關注碳纖維降本/擴產大周期，新增/擴大應用場景。此外，建議繼續關注工業涂料國產替代趨勢，建涂龍頭積極儲備工涂領域的技術和營銷，工涂龍頭縱向提升市占率、橫向跨多領域滲透。標的方面，【建材】繼續關注【亞士創能】、【北新建材】、【科順股份】、【中國聯塑】、【森鷹窗業】，【建筑】繼續關注【蒙草生態】、【華鐵應急】、【中材國際】。

　?。?）新基建+老基建：①新疆基建、西藏基建：投資景氣突出，項目加快落地，關注【新疆交建】【青松建化】【西藏天路】【蘇博特】。②內蒙荒漠化治理：關注生態修復與地方化債進展，關注【蒙草生態】。③水泥：關注PB顯著偏低的【海螺水泥】、差異化龍頭【華新水泥】。④糧食安全：“實施新一輪千億斤糧食產能提升行動”，糧倉+冷鏈新基建關注【中糧科工】。⑤城中村+設計：關注【德才股份】【華陽國際】等地方設計龍頭。⑥建筑潔凈室：關注標的【柏誠股份】【圣暉集成】【亞翔集成】。

　?。?）地產鏈：繼續“跟地走”，政策托底、結構性機會更重要。繼續關注【偉星新材】【東方雨虹】【三棵樹】【北新建材】【亞士創能】【兔寶寶】【蒙娜麗莎】【堅朗五金】，2020年后上市關注【箭牌家居】【奧普家居】【森鷹窗業】【王力安防】，港股關注【中國聯塑】。

　?。?）玻璃：①浮法玻璃：市場價格延續弱勢整理，交投氛圍一般，浮法廠出貨尚可。本周國內浮法玻璃均價1987.99元/噸，較上周均價（2027.18元/噸）下跌39.19元/噸，跌幅1.93%。重點監測省份生產企業庫存總量為3843萬重量箱，較上周四庫存下降84萬重量箱，降幅2.14%，庫存天數約18.7天，較上周減365wm完美體育官網app少0.41天。②光伏玻璃：市場整體交投淡穩，部分成交重心松動。3.2mm鍍膜主流訂單價格26.5元/平方米，環比持平，重點關注【旗濱集團】【金晶科技】【凱盛新能】，港股關注【信義玻璃】【中國玻璃】。

　?。?）玻纖：粗紗：本周無堿2400tex全國均價3294.75元/噸，主流含稅送到，較上周均價下跌0.28%，同比下跌20.30%。電子布7628主流3.6-3.7元/米。關注【中國巨石】【中材科技】【長海股份】【宏和科技】。

　?。?）新材料：①膠粘劑關注【硅寶科技】。有機硅DMC現貨價為14500元/噸，環比上周下降40元/噸，同比去年下降2440元/噸，下游建筑膠（受益地產景氣回暖）、光伏膠（硅料降價有利光伏裝機量）、動力電池膠（提高單一客戶滲透率、拓展新膠種如PAA膠）、硅碳負極等持續高景氣。②碳纖維關注【中復神鷹】。本周碳纖維國產T700(12K)價格為145元/kg，環比持平，同比-37%。③藥用玻璃：看好中硼硅拉管良率提升、中硼硅模制瓶需求增長，重點關注【山東藥?！俊玖χZ特?！?。④先進封裝材料關注【德邦科技】。

　　風險提示：基建項目落地不及預期；地產政策變動不及預期；原材料價格變化的風險。

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　　融資融券：融資凈買入最多的行業為電力設備。凈買入前五的行業分別為電力設備、銀行、食品飲料、非銀金融、計算機。

　　市場仍處于震蕩筑底階段，板塊輪動現象較為明顯。三季報披露結束后，市場進入業績空窗期，題材股成為新的熱點，投資者可以尋求短線交易機會。

　　國資委：完善重點行業關鍵領域注資規劃；華為、小米、魅族抓緊“上車”，智能汽車賽道熱鬧非凡；多重積極因素持續匯聚，市場信心穩步提升；對股市“小作文”制造者要痛打更要打痛。

　　近期呼吸道疾病以流感為主，此外還有鼻病毒、肺炎支原體、呼吸道合胞病毒、腺病毒等引起。分析認為，近期我國急性呼吸道疾病持續上升與多種呼吸道病原體疊加有關。

　　國家數據局局長劉烈宏在2023全球數商大會開幕式上表示，國家數據局非常重視推進數商的發展。

　　為便利中外人員往來服務高質量發展和高水平對外開放，中方決定試行擴大單方面免簽國家范圍，對法國、德國、意大利、荷蘭、西班牙、馬來西亞6個國家持普通護照人員實行單方面免簽政策。

　　近來，德國、丹麥和芬蘭等歐洲國家報告出現禽流感疫情。相關國家政府部門已展開動365wm完美體育官網app物撲殺、疫情排查等工作，并呼吁養殖戶提高警惕。

　　展望后市，雖然近期A股市場在前期持續反彈后短期有所波動，但我們認為當前資產價格依然隱含投資者較為謹慎的預期，對后續市場表現不必悲觀。

　　今年外資一直是影響市場表現的重要變量。近期，我們看到隨著外部環境改善，外資流出壓力已在邊際緩解。這將為市場帶來什么樣的變化？結構上，又將形成哪些機會？